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“十二五”以来，我国经济工作的主线转变为发展方式的转变，而供应链的发展模式是经济发展模式转变的重要体现。在世界经济一体化的宏观经济背景下，我国经济发展方式开始转变，粗放型经济模式不适应外部环境，集约型经济成为发展趋势，供应链内的企业定位也发生了变化。传统经济强调企业间竞争，企业既与上游企业供应商竞争，也是下游分销商竞争，导致供应链上下游企业间的关系比较脆弱，中小企业的经营比较困难，尤其是融资难问题制约中小企业的发展。供应链模式的发展为供应链融资提供契机，为中小企业“融资难”提供了系统性解决方案，使中小企业在经济发展发挥“助力器”的作用。在供应链融资模式中，核心企业是资金流和物流的枢纽，关系到供应链的竞争力和供应链融资的运作。供应链融资实质上是把自身信用能力延伸到上下游企业，而上下游企业风险控制能力相对比较弱，在风险传染的情况下，信用风险在供应链上下游企业间扩散。在市场环境下，基于供应链和担保链条的作用，风险在交易主体之间扩散，上游企业的信用风险可以通过供应链或者担保链扩散到核心企业，核心企业也可以扩散到下游企业。在供应链融资的影响下，如果核心企业自身风险控制能力不强，不能很好地控制和防范风险，信用风险有可能演变为系统性风险，对供应链运营造成较大损失。在此背景下，通过案例的形式，研究供应链融资模式内核心企业的风险控制对于社会经济的稳定非常有意义。
本文通过案例分析的形式，分析了供应链融资中核心企业存在的问题，并采用定量分析的方法解决了供应链融资中风险评价的问题。GF公司成立于2004年，是一家大中型焦化企业，主要向上游供应商采购焦煤，向下游供应商提供焦炭和焦油，在供应链融资中处于核心地位。首先，本文比较了现行供应链融资的主要模式，介绍供应链融资风险控制中应用的理论，包括供应链管理理论、交易成本理论以及委托代理理论。其次，分析了供应链融资中存在的风险，包括信用风险、操作风险、市场风险以及环境风险，总结了各类风险产生的原因，描述了核心企业的风险点，梳理了各类风险的管理方法。通过分析发现，信用风险是供应链融资中风险管理的关键，也是风险控制研究的重点。然后，基于GF公司为供应链融资的核心企业，介绍了GF公司的经营现状、经营地位，分析了基于GF公司为核心企业的供应链融资方案，总结了核心企业存在的风险点。在对供应链融资风险点分析的基础上，本文设计了核心企业视角下的供应链融资风险评价体系，风险评价体系涉及层次分析法和模糊评价法，其中层次分析法确定各指标的权重，模糊评价法确定了综合评价向量，确定了上下游企业的信用风险水平。最后，本文提出了基于核心企业的供应链融资风险控制策略，要求核心企业从自身入手，搭建基于供应链融资的风险管控平台，即信息共享平台、融资评估平台和实施操作平台；基于设计的风险评价体系，确定合适的融资授信对象，合理地确定上、下游合作企业的授信额度；同时，要全面实施基于核心企业的供应链融资的风险保障措施。
供应链融资本质上是一种信用行为，只要有信用就会有潜在风险发生。供应链融资的参与主体较多，而核心企业占主导作用，一旦发生风险将影响供应链的整体效益，所以要加强核心企业的风险控制。风险具有传染性和扩散性的特点，上下游企业的风险均可能影响到核心企业，然后影响到供应链内所有的参与融资的企业。所以，通过定量分析的方法，建立基于核心企业的供应链融资风险评价体系，是一种有效的风险控制手段，对于核心企业的风险管理非常有价值。
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Degree： 工商管理硕士
Mentor： 韩蓓
Year： 2014
Language： Chinese
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